Что такое технический анализ
Технический анализ — это метод изучения цен, главным инструментом которого служат графики.
Своими корнями современный технический анализ уходит в начало века, в теорию Чарльза Доу. Проистекая из нее прямо или косвенно, он вобрал в себя такие принципы и понятия, как направленный характер движения цен, «цены учитывают всю известную информацию», подтверждение и расхождение, объем как зеркало ценовых изменений и поддержка-сопротивление.
Курс валют представляет собой соглашение. Это цена, по которой один инвестор согласен купить, а другой — продать. Величина, которая устраивает покупателя или продавца, обусловлена прежде всего их ожиданиями. Если инвестор рассчитывает на подъем курса валюты, то он будет покупать; а если он рассчитывает на его падение, то будет продавать. Эти простые выводы серьезно осложняют прогнозирование цен, так как они связаны с человеческими, ожиданиями. Каждый по собственному опыту знает, что человеческая натура трудно поддается количественной оценке или прогнозированию. А этого уже достаточно, чтобы внести сбой в действие любой механической системы торговли.
Убежден, что многие инвестиционные решения во всем мире принимаются на основе несущественных факторов. Ведь на решения, ожидания и уверенность человека в себе влияют и его отношения с родными, с соседями и начальником, и уличное движение, и размер дохода, и прошлые удачи и поражения.
Цену валют определяют глава инвестиционного фонда и глава семьи, студент и столяр, доктор и повар, правовед и художник, богач и бедняк. Такой широкий круг участников неизбежно вносит в биржевую игру элемент непредсказуемости в поведении цены.
Технический анализ состоит в изучении прошлых цен с целью определения вероятного направления их развития в будущем. Текущая динамика цен (т.е. текущие ожидания) сравнивается с сопоставимой динамикой цен в прошлом, посредством чего достигается более или менее реалистичный прогноз. Приверженец «чистого» технического анализа, наверное, объяснил бы это тем, что история повторяется. "Ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого"
То, что определенные конфигурации на графиках цен имеют свойство появляться устойчиво и многократно, причем на разных рынках и в разных масштабах времени, является следствием действия некоторых стереотипов поведения, свойственных человеческой психике.
Таким образом, можно сказать, что обоснование работоспособности методов технического анализа кроется в особенностях психологии людей и существовании стереотипов их поведения на рынке. Приблизительно одинаковый набор факторов влияющих на принятие решений о покупке и продаже валюты, приводит каждый раз к сходному результату - появлению повторяющихся закономерностей движения курса. Основное свойство поведения рынка состоит в том, что движение цены всегда происходит волнообразно, повышение сменяется понижением. Это является следствием столкновения противоречивых интересов участников рынка, покупающих и продающих товар и при этом стремящихся совершить сделку по наиболее выгодной для себя цене. Цена “предложения” - это то, что продавец просит за свой товар. Цена "спроса” - это то, что покупатель предлагает за него. В противостоянии покупателей и продавцов покупатели хотят купить как можно дешевле, а продавцы хотят продать как можно дороже.
При описании психологии рынка обычно людей, рассчитывающих на повышение цены, называют «быками». Тех, кто сейчас рассчитывает и играет на понижение курса называют «медведями». Соответственно, повышающее движение рыночного графика есть бычье движение, а снижение курса - медвежье движение. Кроме этих основных персонажей есть еще большая группа неопределившихся -тех, кто не решил для себя, чего ожидает от рынка, и ждет сигнала, чтобы принять решение.
Общепринятое объяснение самоподдерживающихся колебаний цен исходит из того, что на рынке господствуют две главные эмоции - страх и жадность. Когда на рынке действует восходящая тенденция - быки покупают; если медведи теряют уверенность в повороте рынка вниз, они начинают закрывать свои короткие позиции (покупать), при этом покупки толкают рынок еще больше вверх. Когда из неопределившихся часть участников начинает жадно “хватать”, торопясь успеть к сформировавшемуся ходу наверх, рынок получает еще дополнительный стимул, а торжествующие быки, добавляя к своим длинным позициям, еще сильнее толкают его вверх. Рынок в таких случаях может продемонстрировать весьма крутой взлет.
Но рано или поздно часть быков начинает закрывать свои длинные позиции (продавать), чтобы зафиксировать прибыль; новых добровольцев из непределившихся уже нет, а медведи, почувствовав, что рынок дрогнул, решают - их час настал и начинают открывать короткие позиции. Все эти продажи порождают обратное движение рынка - вниз, и если медведи, поверив в свою силу, начинают добавлять к своим коротким позициям, а неопределившиеся уже определяются как новые медведи, то рынок формирует нисходящую тенденцию - цена падает. Быки, боясь больших потерь, закрывают длинные позиции, и весь этот поток продаж еще более ускоряет ход рынка вниз, иногда порождая даже обвал. Затем жадность заставляет некоторых из медведей закрывать короткие позиции (покупать), чтобы получить свою заслуженную прибыль; опоздавшие добровольцы уже не вступают в ряды медведей, так как рынок слишком далеко ушел вниз и мало кто верит, что он способен упасть еще ниже. Часть быков, приободрившись и усмотрев в тенденции неустойчивость, открывают длинные позиции, а все больше медведей, не веря в дальнейший рост прибыли и боясь потерять заработанное, закрывают короткие позиции. Таким образом рынок тормозится в своем ходе вниз и создаются все предпосылки для разворота наверх, а далее - “история повторяется”.
Итак, если предложения на покупку данного актива (валюты) превышают предложения на его продажу (то есть спрос на валюту превышает ее предложение) - цена (обменный курс) повышается. Рано или поздно спрос насыщается и с некоторого момента предложение начинает превышать спрос, приводя к продаже актива, что выражается в некотором снижении курса - коррекции. На валютном рынке это явление характеризуют как «взятие прибыли», обозначающее, что часть трейдеров, открывавших длинные позиции, удовлетворены подъемом курса и начинают массово закрывать позиции - продавать валюту с целью поскорее получить свою прибыль. Однако, если основные причины, вызывающие повышенный спрос на валюту, не изменились, то покупка валюты возобновится вновь, и курс повысится, превышая предыдущее максимальное значение, и тогда движение курса приобретает направление или тренд.
Психологический уровень (значение цены), который большинство участников рынка рассматривает как выгодный для продажи валюты при данном наборе фундаментальных и иных факторов, сформируется на графике как уровень сопротивления. При приближении к уровню сопротивления трейдеры начинают продавать валюту (занимают короткие позиции), рассчитывая на будущее понижение курса. Точно так же при подходе графика к определенному уровню , рассматриваемому многими участниками как выгодный для покупки, активизируется открытие длинных позиций и если оно возобладает, то рынок пойдет вверх - цена начнет подниматься, а на графике возникнет уровень поддержки.