Разрывы ценового графика
Во время энергичных движений рынка иногда цены могут как бы проскочить некоторый диапазон значений и пойти дальше. Такая ситуация будет изображаться на графиках в виде разрыва между парой столбиков, если временной интервал разрыва захватывает два соседних столбика.
Разрыв (gap) в ценовом графике имеет достаточно важное значение с точки зрения технического анализа, так как свидетельствует о происходящих на рынке существенных переменах.
В техническом анализе существует следующая классификация разрывов:
Обычный разрыв
Обычный разрыв (common gap) быстро закрывается - несколько ближайших столбиков полностью перекрывают диапазон цен разрыва. С точки зрения прогнозирования не имеет особого значения, является как бы случайным скачком цен, после которого график возвращается в свое прежнее состояние (коридор, канал и т.д.). Обычно такой разрыв происходит в середине горизонтального коридора цен, как правило, в “тонком рынке”, при малой активности сделок. Внимания аналитика, тем не менее, заслуживает, так как в момент формирования разрыва неизвестно, будет ли он заполнен.
Разрыв прорыва
Разрыв прорыва (breakaway gap): не заполняется или заполняется лишь частично. Границы его образуют уровни консолидации - для восходящего разрыва это будет уровень поддержки, а для нисходящего разрыва - уровень сопротивления. Обычно сопровождается повышением объема торговли; считается, что чем выше объем после появления разрыва, тем меньше вероятность того, что он будет заполнен. Разрыв прорыва возникает в двух характерных ситуациях:
а) при формировании нового тренда, когда цены покидают длительную область консолидации, чем продолжительнее была эта область консолидации, тем дольше будет продолжаться новый тренд;
б) на завершающей стадии формирования типовых разворотных фигур, на переломе тренда.
Аналитический смысл такого разрыва заключается в том, что он указывает направление рынка. Хотя он и не предсказывает ближайших ориентиров достижимых цен, но, будучи подтвержден растущей активностью торговли, надежно предсказывает энергичный ход валюты (rally) на ближайшее будущее.
Дневной график Nike
Пример обычного разрыва и разрыва прорыва
Убегающий разрыв
Убегающий разрыв (ruaway gap, continuation gap) имеет место в середине энергичного движения рынка в виде скачка цены в направлении тренда; обычно происходит даже без увеличения объема торговли - рынок как бы без усилий движется в эту сторону. Обычно убегающий разрыв долго не заполняется, если же он заполняется в близком будущем (хотя бы частично), то это свидетельствует об ослаблении наблюдаемой тенденции. Убегающий разрыв называют также измерительным (measurement gap), так как он часто приходится на середину хода цены по данному тренду. Поэтому, измерив расстояние, пройденное трендом до разрыва, и отложив его от разрыва, мы получаем прогноз хода графика. Таким образом, аналитический смысл убегающего разрыва заключается в том, что он указывает направление рынка, а также (единственный из прочих типов разрывов) дает целевой ориентир для величины движения рынка.
Дневной график Apple
Пример убегающего разрыва
Разрыв на излёте
Разрыв на излёте (exhaustion gap) возникает в конце энергичного движения графика по тренду. Когда энергия этого движения рынка близка к истощению, цена иногда делает как бы последний рывок в направлении этого тренда. После этого возникает А-образный максимум, затем график резко падает вниз, закрывая разрыв и образуя нисходящий тренд.
Часовой график Google
Пример разрыва на излёте
Аналогичным образом при нисходящем тренде разрыв на излете образует V-образный минимум, после которого график резко уходит вверх. Таким образом, разрыв на излете является указателем изменения направления тренда: на восходящем тренде он дает медвежий сигнал, на нисходящем тренде - бычий.
Следует отметить, что разрывы на графиках цен более свойственны товарным рынкам или графикам таких финансовых инструментов, торговля которыми ведется в течение сессий, составляющих меньшую часть рабочего дня. Изменения ситуации, происходящие в промежутках между сессиями (политические и экономические новости, природные катаклизмы и т.д.), могут оказать существенное влияние на цены, которые совершат в результате скачок, порождающий разрыв. На валютном рынке FOREX, где операции ведутся глобально и в течение суток непрерывно, разрывы менее типичны, хотя имеют место при очень энергичных движениях рынка. А на графиках кросс-курсов разрывы представляют собой вполне обычное явление.
Дневной график USD/JPY
