Глобальное устройство валютного рынка
Главная задача, из которой вырос международный валютный рынок в его сегодняшнем виде, заключалась все-таки не в спекуляциях, а в обеспечении возможности доступа к различным, как пишут в учебниках по макроэкономике, “благам”, находящимся в одних странах, гражданам из других стран. В каждой стране производятся разнообразные товары и предоставляются различные услуги, которые могут быть интересны для граждан из других стран. Кроме того, в странах с развитой рыночной экономикой существуют рынки ценных бумаг, являющихся источниками дохода для их владельцев (процентов по облигациям и дивидентов по акциям). Кроме того, граждане одной страны могут иметь желание участвовать в бизнесе фирм других стран, для чего им надо купить акции этих иностранных фирм, либо сделать капиталовложения в иной форме.
Одним словом, существуют тысячи причин для того чтобы одну валюту необходимо было менять на другие валюты. Имеются огромные суммы денег, которые ежедневно хотят пересекать границы. Спрос и предложение по различным валютам, возникающие в силу этих причин, и определяют валютные курсы, то есть цены одних валют, выраженные в других валютах.
Место, занимаемое каждой валютой на мировом рынке определяется прежде всего уровнем развития экономики и авторитетом страны. Чем крепче экономический рост (валовой национальный продукт) страны, чем больше товаров данной страны приобретается на международном рынке, чем больше поток туристов, посещающих ее, чем более доходными и надежными являются ценные бумаги, выпущенные в этой стране, чем больше поток инвестиций в ее экономику из-за рубежа - тем выше спрос на данную валюту, тем выше становится ее курс. Наоборот, кризис в экономике, спад производства, проблемы в финансовом секторе страны, политическая нестабильность ее режима делают спрос на валюту неустойчивым и как правило, ведут к падению ее курса. Таким образом, существует прямая связь между экономикой страны, ее конкурентоспособностью на мировом рынке, политической стабильностью и авторитетом руководства страны и курсом национальной валюты.
Для трейдера валютного рынка все эти факторы являются важными ориентирами в его операциях. Мировые информационные агентства поставляют разнообразную информацию об экономике торгующих стран, о решениях их центральных банков, о событиях в политической жизни. Отслеживая и анализируя, эти сведения, трейдер должен правильно понять будущие тенденции в движении валютных курсов или предвидеть возможную быструю реакцию рынка на те или иные события. Такое прогнозирование валютных курсов называется фундаментальным анализом.
Основные участники валютного рынка:
- коммерческие банки различных стран;
- компании, занимающиеся импортом/экспортом товаров или предоставляющие международный сервис;
- центральные банки, осуществляющие на валютном рынке торговые операции, необходимые для поддержания стабильности валютных курсов;
-инвестиционные фирмы, занимающиеся профессиональным бизнесом на международных финасовых рынках (различного рода инвестиционные фонды);
- частные лица, меняющие валюту для целей деловых и туристических поездок.
У всех этих участников рынка есть на нем свои интересы, а в совокупности их активность и приводит к созданию и изменению спроса и предложения по валютам.
Жизнь Форекса происходит в тесной связи с другими международными рынками, финансовыми и товарными, прежде всего потому, что валюты предназначены для обслуживания всех прочих рынков, так что все происходящее в других областях непременно отражается на валютных курсах. Но валюты из обслуживающего инструмента сами стали отдельным товаром. Поэтому прежде всего, Форекс является одной из частей глобального международного финансового рынка, в котором условно можно выделить следующие несколько секторов:
• национальные финансовые рынки;
• межнациональные рынки займов и инвестиций;
• еврорынки валют и займов.
Национальные финансовые рынки охватывают операции с долгосрочным и краткосрочным капиталом внутри страны (депозитные операции, облигации и другие долговые ценные бумаги), рынки национальных валют, фондовые рынки (акции) и вторичные рынки (производные ценные бумаги - фьючерсы, опционы.
Межнациональные финансовые рынки обеспечивают резидентам одних стран доступ на финансовые рынки других стран; здесь заключаются сделки по привлечению займов, осуществлению инвестиций, размещению денежных средств, требующие обмена сумм в одних валютах на другие валюты. Операции на этих рынках регулируются законодательством тех стран, где совершаются сделки. Национальные и межнациональные финансовые рынки являются традиционными формами международной деятельности, они существуют с давних времен и развиваются в соответствии с появлением новых информационных технологий и расширением мировой интеграции.
Еврорынки - это изобретение уже самого последнего времени, результат многих действующих в мире процессов в направлении глобализации мировой финансовой деятельности; они не имеют аналогов в предыдущей истории. Фактически еврорынки представляют собой как бы деньги, освободившиеся от ограничений национального регулирования. Возникновение евро-рынков относится к пятидесятым годам, а их бурное развитие началось в 60-х и 70-х годах.
Товарные рынки (зерно, металлы, нефть и т.д. и т.п.) валютными трейдерами рассматриваются с двух точек зрения:
1) Каково конкурентное положение на них торгующих стран.
2) Какова динамика цен на этих рынках.
Конкурентное положение страны в мировом рынке определяется соотношением спроса на ее товары и количеством иностранных товаров, которые покупают граждане этой страны. В статистическом смысле это отражается показателем, называемым торговым балансом, представляющим собой разность между объемом экспорта и импорта этой страны. Чем больше торговый баланс, тем выше спрос на товары этой страны, тем энергичнее развивается ее производство, выше занятость, крепче экономика, тем выше и курс национальной валюты.
Наоборот, при отрицательном торговом балансе (дефицит торгового баланса) страна больше ввозит, чем экспортирует, больше зависит от иностранных производителей, что влечет отрицательные последствия для экономики и может привести к снижению валютного курса.
Основной задачей центрального банка является стабильность национальной валюты, а значит и устойчивость цен. При опасных признаках роста цен центральный банк принимает соответствующие меры, чтобы предотвратить кризисные явления в экономике, к которым приводит неконтролируемая инфляция. Накопленный за последние десятилетия опыт денежного регулирования экономики показывает, что своевременными действиями центральные банки могут предотвратить кризисы, превратив их в циклический процесс роста экономики. Центральные банки, не дожидаясь, пока инфляция станет угрожающей, принимают меры заранее.
Одним из основных средств борьбы против инфляции является увеличение официальных процентных ставок. А эти ставки прямо влияют на валютные курсы, следовательно валютный трейдер должен внимательно следить за выходом экономических новостей т.к. действия центральных банков могут оказать очень сильное воздействие на рост курса, даже своими заявлениями о возможном повышении процентных ставок.